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Structurer ses opérations de croissance externe : les enjeux fiscaux incontournables

par Magazine

 

Yoann Chemama

Yoann Chemama

Yoann Chemama est associé au sein du cabinet Arsene au sein duquel il exerce une activité essentiellement centrée sur les opérations de M&A et de private equity. Sa maîtrise des enjeux fiscaux sur ce segment transactionnel s’appuie également sur un positionnement fort en matière de structuration de management package et d’assistance fiscale récurrente de PME / ETI et de sociétés cotées. Il a notamment participé en 2021 aux opérations suivantes : acquisition de Point Vision par Ares (conseil managers fondateurs) et acquisition du groupe Gerflor par Copeba (conseil du management de Gerflor).

 

Indéniablement, les opérations d’acquisition (« build-up ») constituent pour les ETI de véritables relais de croissance et de consolidation d’un positionnement de marché. Les clés d’une opération réussie, de l’identification de la cible jusqu’à son intégration et l’optimisation des synergies attendues, sont multiples et souvent très opérationnelles. De la même manière, les opérations dites de « carve-out » (vente d’une partie des activités opérationnelles d’un groupe) participent d’une dynamique de recentrage dans un objectif de gain de parts de marché. Dans un environnement global très compétitif et sensible à la performance, la dimension fiscale de ces opérations ne peut être négligée.

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